CNP Business TFM - Trattamento di Fine Mandato

CNP Business TFM è un prodotto assicurativo rivalutabile collegato alla Gestione Interna Separata LIFIN. Si tratta di una forma di investimento destinata alle aziende che effettuano un accantonamento per il Trattamento di Fine Mandato dei collaboratori: il capitale investito è collegato ai rendimenti della Gestione Separata.

CNP Business TFM è una polizza collettiva dove ogni posizione è riferita al singolo collaboratore indicato dall’azienda. Questa polizza consente all’azienda di disporre della liquidità necessaria per pagare l’indennità di fine mandato dei collaboratori, in qualunque momento avvenga la cessazione del rapporto di collaborazione. Inoltre, l’azienda ottiene un vantaggio fiscale.

Prima della sottoscrizione leggi il set informativo a fondo pagina.

Le caratteristiche di CNP Business TFM – Trattamento di Fine Mandato:

•    Premi ricorrenti ad importo variabile
•    Il capitale investito è garantito in caso di decesso dell’assicurato e alla scadenza del Contratto
•    Durata del contratto 10 anni con rinnovo automatico
•    Liquidità sempre disponibile in caso di cessazione del rapporto di collaborazione

Informazioni sulle caratteristiche ESG e metodologie

Sintesi

Il prodotto di investimento assicurativo CNP Business TFM promuove caratteristiche ambientali e sociali grazie alla Gestione Separata denominata LIFIN (di seguito “LIFIN”), che seleziona i propri investimenti attraverso l’adozione di uno specifico impianto di analisi e di una metodologia di scoring ESG definita dal gestore separato Ostrum. Asset Management (di seguito “Ostrum”), di cui la Compagnia si avvale in termini di consulenza metodologica in tema di sostenibilità.
Il prodotto avrà una quota di investimenti sostenibili pari ad almeno il 10% del portafoglio della gestione separata e prende in considerazione i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità.
Non è invece prevista una quota minima di investimenti considerati ecosostenibili, conformemente alla tassonomia dell’Unione Europea. 
CNP non ha designato un indice di riferimento per soddisfare le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal prodotto di investimento assicurativo.
Per una definizione dei principali termini utilizzati all’interno della Pagina Prodotto, si rimanda al Glossario in Tabella 1. Glossario sulla Sostenibilità, presente nella sezione “Informativa sulla sostenibilità”.

Nessun obiettivo di investimento sostenibile

Questo prodotto di investimento assicurativo promuove caratteristiche ambientali o sociali, ma non ha come obiettivo un investimento sostenibile.

Caratteristiche ambientali o sociali del prodotto finanziario

Questo prodotto, tramite gli investimenti della gestione separata, promuove una pluralità eterogenea di caratteristiche ambientali e/o sociali.
Maggiori informazioni relative a tali caratteristiche sono disponibili nello specifico documento reperibile in fondo alla pagina, tra gli Allegati sulla Sostenibilità.

Strategia di investimento

La strategia perseguita della gestione separata, nella selezione dei propri investimenti, rispetta i seguenti vincoli legati alla sostenibilità:
1.    si persegue nel continuo un obiettivo di scoring medio ESG del portafoglio superiore all’universo di riferimento individuato; 
2.    sono applicati criteri di esclusione normativi e settoriali su paesi, settori industriali ed emittenti, sia previste dal gestore delegato Ostrum Asset Management (di seguito solo “Ostrum”), che dal Gruppo CNP Assurances.
Gli aspetti legati alle prassi di buona governance sono presi in considerazione sia nell'analisi, sia nella successiva selezione degli emittenti effettuata da CNP e da Ostrum. L’approccio adottato da quest’ultimo prevede l’inclusione della valutazione di buona governance tramite un pilastro dedicato al governo responsabile delle imprese beneficiarie degli investimenti (equilibrio di poteri, remunerazione equa e etica di impresa) e un altro pilastro dedicato alla gestione sostenibile delle risorse e le condizioni di lavoro.

Quota degli investimenti

L’unica opzione d’investimento del prodotto promuove caratteristiche ambientali e sociali, principalmente tramite esposizioni dirette in titoli obbligazionari.
Il 60% degli investimenti dell’opzione di investimento promuove caratteristiche ambientali e sociali, in linea con gli elementi vincolanti della strategia di investimento; inoltre, l’opzione di investimento sarà vincolata a detenere una percentuale minima del 10% di investimenti sostenibili.

Monitoraggio delle caratteristiche ambientali o sociali

CNP monitora il rispetto delle caratteristiche ambientali e sociali promosse dal prodotto di investimento assicurativo, nel corso del suo intero ciclo di vita, tramite il controllo effettuato da Ostrum sugli investimenti della Gestione Separata.
Gli indicatori di sostenibilità utilizzati per misurare il rispetto delle caratteristiche ambientali e sociali promosse dal prodotto sono tre:
1)    Lo scoring medio ESG del portafoglio 
2)    Lo scoring medio ESG dell’universo di riferimento 
3)    La percentuale di investimento sostenibile

Metodologie relative alle caratteristiche ambientali o sociali

Lo scoring ESG di portafoglio utilizzato dipende dalla natura degli strumenti finanziari analizzati ed è stabilito seguendo la metodologia di Ostrum.
In particolare, 
•    per i titoli obbligazionari governativi si utilizza l’”SDG Index”, che si basa sui 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile definiti dall'ONU. L’allineamento si realizza quando lo score medio dell’SGD Index dei titoli governativi in portafoglio della gestione separata è maggiore rispetto all’universo di riferimento, individuato nell’indice Bloomberg Euro Aggregate Treasury Italy index (rappresentativo dei titoli governativi italiani)
 
•    per i titoli obbligazionari corporate e i tioli azionari viene utilizzato il metodo “GREaT”, ossia un modello proprietario di La Banque Postale. Il confronto per la parte di portafoglio investita in emittenti privati si effettua, per i titoli azionari, rispetto allo score dell’indice MSCI EMU (rappresentativo del mercato azionario all’interno dell’area euro) mentre per i titoli obbligazionari corporate lo score di portafoglio è inferiore a 5.
Maggiori dettagli sono riportati nell’Allegato alla Sostenibilità dell’opzione di investimento.

Fonti e trattamento dei dati

CNP, al fine di garantire il soddisfacimento delle caratteristiche ambientali e sociali promosse dal prodotto di investimento assicurativo, si avvale delle informazioni ricavate da Ostrum.
Ostrum, a sua volta, per l’assegnazione dei punteggi ESG, utilizza i dati forniti da diversi info-provider; per l’SDG Index dei titoli governativi, circa la metà dei dati ufficiali utilizzati provengono da tre organizzazioni: l'OCSE, l'OMS e l'UNICEF. 
La qualità di tali dati viene controllata da Ostrum prima di determinare il rating ESG.

Limitazioni delle metodologie e dei dati

La metodologia utilizzata da Ostrum presenta alcune limitazioni, derivanti principalmente dall’utilizzo di dati ESG attualmente in fase di standardizzazione e dalla non completa copertura degli stessi. Tuttavia, per ottenere una misurazione affidabile dello score, è necessario che almeno il 65% degli emittenti del portafoglio, considerando l’opzione di investimento nel suo complesso, sia coperto da un rating ESG. Questa copertura è calcolata per asset class (titoli obbligazionari governativi, corporate ed azionari) ed attenua i limiti esposti. 
Inoltre è prevista una continua attività di monitoraggio e l’‘utilizzo di diverse fonti dei dati.
 

Dovuta diligenza

La LIFIN prende in considerazione i principali effetti negativi (c.d. “PAI”, Principal Adverse Impact) sui fattori di sostenibilità. 

CNP, a livello di Compagnia, non prende in considerazione i PAI, non disponendo attualmente di tutte le informazioni necessarie per la compilazione del modello di dichiarazione dei principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità (Allegato 1 del Regolamento delegato UE 2022/1288).
A conferma dell’impegno della Compagnia in tema di investimenti sostenibili, si precisa che CNP ha avviato i necessari adeguamenti prevedendo di pubblicare l’Allegato 1 entro giugno 2024.
Per ulteriori approfondimenti si rimanda alla “Dichiarazione PAI” della Compagnia presente alla sezione “Sostenibilità”.

Politiche di impegno

Con riferimento alle Politiche di Impegno adottate da CNP ai sensi dell’articolo 3 octies della direttiva 2007/36/CE, la strategia di investimenti ambientali o sociali della LIFIN non prevede una politica di impegno.
CNP, infatti, al momento non ha ritenuto necessario adottare una specifica politica di impegno e gli adempimenti correlati. Tale scelta è motivata principalmente dall’esperienza maturata nel corso degli anni e, con riferimento specifico al portafoglio della LIFIN, CNP detiene investimenti diretti in titoli azionari di società quotate in misura solo residuale e pertanto i relativi diritti di voto non sono considerati significativi e tali da incidere sulle decisioni delle rispettive assemblee.  

Indice di riferimento designato

CNP non ha designato un indice di riferimento per soddisfare le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal prodotto di investimento assicurativo.

Allegati sulla Sostenibilità

Clicca sui seguenti link per visualizzare gli allegati sulla sostenibilità.